民生证券股份有限公司邓永康,邵将,郭雨蒙近期对祥鑫科技进行研讨并发布了研讨陈述《事情点评：新签定单高速添加，支撑公司业绩弹性》，本陈述对祥鑫科技给出买入评级，当时股价为60.88元。
事情概述：2023年7月4日，公司公告2023年5-6月取得客户的项目定点意向书，估计项目总额为131-134亿元，其间项目周期1-8年的项目估计为109-111亿元、项目周期10-12年的项目估计为22-23亿元，下流客户包含新能源轿车、动力电池、储能和光伏逆变器、通讯服务器等职业。
公司项目定点金额快速添加，支撑公司业绩弹性。公司在wind渠道6月20日发表的出资者联络活动记载中表明，公司2023年1-4月取得客户的项目定点意向书，估计项目总额为149-151亿元，项目周期为1-7年，下流客户包含新能源轿车、动力电池、储能和光伏逆变器、通讯等职业。2023H1公司估计取得客户的项目定点总额为280-285亿元，定点进入快速添加阶段。跟着新能源商场的快速添加，新能源轿车冲压件、动力电池托盘等需求旺盛。公司于2022年12月10日与客户宁德年代签定战略协作协议，协议有效期至2026年末，两边将加深在电池Pack箱体范畴结构件的协作，加强冲压件（包含且不限于Pack上盖、底护板、端侧板）、热办理体系产品（包含且不限于水冷板）、储能机柜、热成型及辊压成型技能等其他产品或许项目的协作，深化两边全球化配套协作形式。公司与宁德年代等新能源客户的协作不断加深，定点饱满确保公司业绩弹性。
精细模具和结构件龙头厂商，布局新能源完成跨过添加。新能源车身结构件需求旺盛，新能源轿车约60%的金属零部件选用冲压件，单车价值量较高，咱们估计23-25年我国新能源车冲压件商场规模为535.64亿元、669.55亿元和836.94亿元。新能源轿车职业的蓬勃发展推进了动力电池职业的快速生长，电池箱体作为其要害零部件之一也将同步获益。公司深耕精细冲压模具和金属结构件研制立异，借力新能源轿车迈入快车道，产能持续扩张。公司自主研制各项模具设计开发技能，具有较强加工和冲压实力，现有产能光伏及储能逆变器结构件为18万台，轿车结构件115000万台，动力电池箱体结构件35万台；悉数在建及拟建产能光伏及储能逆变器结构件为35万台，轿车结构件57850万台，动力电池箱体结构件192.5万台。新能源范畴新签定单大幅添加，订单连续落地助力公司业绩添加。到2023年4月末，依据现有及现在规划产能签定的新能源轿车车身结构件、动力电池箱体、光伏及储能逆变器产品意向性订单金额别离约为45亿元、99亿元、15亿元。
出资主张：咱们估计2023-2025年的归母净利润别离为5.92、9.45、12.59亿元，2023年7月4日股价对应23-25年市盈率别离为19、12、9倍。考虑到公司深耕模具和金属结构件，要点布局新能源赛道，包含新能源轿车结构件、动力电池箱体及光储设备等，未来需求持续开释，生长空间宽广，保持“引荐”评级。
证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，中信证券刘易研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达99.09%，其猜测2023年度归属净利润为盈余6.84亿，依据现价换算的猜测PE为16.08。
该股最近90天内共有10家组织给出评级，买入评级7家，增持评级3家；曩昔90天内组织方针均价为76.25。
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